报告题目：HESTON模型的期望效用最大快速算法

报告人：马敬堂

时间：2019年11月22日 16:30—17:30

地点：best365体育官网登录入口221会议室

主办单位：best365体育官网登录入口

 

报告摘要

Inthistalk,IwillpresentthefastcomputationofthelowerandupperboundsonthevaluefunctionforutilitymaximizationundertheHestonstochasticvolatilitymodelwithgeneralutilityfunctions.ItiswellknownthereisaclosedformsolutiontotheHJBequationforpowerutilityduetoitshomotheticproperty.ItisnotpossibletogetclosedformsolutionforgeneralutilitiesandthereislittleliteratureonthenumericalschemetosolvetheHJBequationfortheHestonmodel.InthisworkweproposeanefficientdualcontrolMonte-Carlomethodforcomputingtightlowerandupperboundsofthevaluefunction.Weidentifyaparticularformofthedualcontrolwhichleadstotheclosedformupperboundforaclassofutilityfunctions,includingpower,non-HARAandYaariutilities.Finally,weperformsomenumericalteststoseetheefficiency,accuracy,androbustnessofthemethod.Thenumericalresultssupportstronglyourproposedscheme.

 

专家简介

马敬堂，现为西南财经大学经济数学学院院长、教授、博士生导师。分别于1996年和2001年获得湖南大学应用数学专业学士学位和计算数学专业硕士学位，2004年获得纽芬兰纪念大学（加拿大）应用数学专业博士学位。分别于2004-2005年和2006-2008年在香港浸会大学和西门菲莎大学（加拿大）从事博士后研究工作。2005-2008年任中国科学院数学与系统科学研究院计算数学研究所助理研究员。2008年9月至今任职于西南财经大学。担任中国计算数学学会理事、四川省数学会常务理事。2016年获得中国仿真学会（一级学会）优秀科研工作者称号。2012年入选教育部新世纪优秀人才计划。主持多项国家自然科学基金面上项目。

主要研究方向：金融数学（期权定价模型和方法、连续时间最优投资问题算法、随机控制与优化计算）；计算数学（分数阶微分方程数值解、偏微分方程自适应移动网格方法、HJB方程数值解）。在SCI、SSCI知名期刊发表论文60余篇。